Reconhecendo dívidas tóxicas e explorando alternativas viáveis ​​| Consultores de videira (2024)

A dívida pode ser uma ferramenta poderosa para arrecadar o dinheiro necessário para financiar o crescimento e a expansão do seu negócio. No entanto, a dívida, como todos sabemos, também pode ser perigosa, especialmente quando não consegue pagá-la, por qualquer motivo. Se você pedir muito dinheiro emprestado e seu negócio não tiver o desempenho esperado, a dívida pode rapidamente se tornar tóxica.

Muitas pessoas não entendem o que é dívida tóxica e por que deveriam evitar pedir dinheiro emprestado em condições tão onerosas.

Identificando dívida tóxica

No espaço das microcapitalizações, o termo “dívida tóxica” refere-se a empréstimos inadimplentes que começam a ser convertidos em ações da empresa com um desconto substancial em relação ao preço de mercado atual. A dívida tóxica é uma forma de agiotagem legal que tem o potencial de prejudicar a posição financeira de uma empresa. Não importa quão excelentes possam parecer as ideias, os produtos ou a tecnologia de alguém, a incapacidade de gerir adequadamente a dívida convertível pode ser a sentença de morte de qualquer empresa. A dívida tóxica normalmente contém os seguintes recursos:

• Taxas de juros sujeitas a alterações discricionárias
• Taxas padrão em dois dígitos
• Valores de principal que o credor não espera recuperar por meio de pagamentos típicos de principal e juros

Normalmente, a dívida tóxica conversível está entre US$ 25.000 e US$ 100.000 e tem prazo de 6 a 18 meses. Ele vem com uma taxa de juros de 8 a 12%, que pode subir para 30 a 70% em caso de inadimplência, assim que o empréstimo começar a ser convertido em ações ordinárias da empresa.

Alguns credores terão uma taxa adicional incorporada ao valor do empréstimo, além da taxa de juros. Por exemplo, um pagamento adiantado de US$ 10.000 pode ser devido pelo mutuário ao concordar com um empréstimo de US$ 100.000, o que aumenta o custo do dinheiro. Como resultado, a empresa deveria $ 110.000 mais o valor da taxa de juros acumulada no final do prazo.

A dívida torna-se tóxica quando a empresa não consegue pagar o empréstimo e é forçada a vender uma percentagem das ações para que o credor possa receber um desconto. O valor das ações da empresa pode diminuir significativamente ao longo do prazo do empréstimo e, quando o CEO se aperceber disso, a empresa pode não ter ações suficientes para o credor poder cobrir.

Neste caso, a empresa terá que alterar documentos para permitir a autorização de mais ações e, assim mesmo, a empresa perdeu ações significativas que nunca serão recuperadas. Além disso, uma vez que os credores não são “investidores”, não se importarão com a empresa, com o seu CEO ou com os seus accionistas. São apenas credores que descobriram uma forma legal de obter grandes lucros com o dinheiro emprestado a pequenas empresas públicas.

Por que os CEOs de empresas Micro Cap aceitariam um empréstimo volátil?

Os CEO das microcapitalizações podem aceitar “dívidas tóxicas” sob a crença de que serão capazes de pagá-las integralmente e dentro do prazo. Infelizmente para os mutuários, normalmente não é esse o caso.

Os “tubarões” que oferecem estes empréstimos tóxicos ganham a vida emprestando dinheiro fácil de encontrar a mutuários em situações financeiras precárias. O empréstimo de dívida tóxica só deve ser considerado se houver necessidade de colmatar lacunas financeiras que envolvam processos como aquisição, grandes ordens de compra e registo de uma oferta secundária. Vine Advisors pode ajudá-lo a avaliar suas alternativas econômicas estratégicas.

Esta é a única opção?

Muitos indivíduos e entidades procuram emprestar dinheiro a pequenas empresas de micro capitalização na esperança de que haja um incumprimento e que possam convertê-lo em ações. É essencial obter aconselhamento financeiro profissional antes de concordar em contrair empréstimos com dívidas tóxicas.

Nossos consultores especializados ajudaram com sucesso os clientes a analisar os custos ocultos contidos nos acordos de financiamento de dívidas tóxicas. Também trabalhamos com empresas para reestruturar seus balanços. Se você tiver dívidas tóxicas em sua estrutura de capital, ligue para a Vine Advisors para uma avaliação especializada de sua situação financeira.